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【08:34 卫星化学(002648)2025年报点评：25年扣非净利稳健增长 新增项目逐步推进】

　　3月27日给予卫星化学(002648)强推评级。

投资建议：结合当前市场价格以及油价变化，该机构调整公司2026/2027/2028年归母净利润预期分别为75.27/85.59/96.73（26/27 年前值为70.89/86.65，新增28 年预测）亿元，对应当前PE 分别12x/10x/9x。参考公司历史估值和新项目投产带来的未来增长，该机构给予公司2026 年15 倍目标P/E，对应目标价33.52元，维持“强推”评级。

风险提示：项目建设不及预期；油价大幅波动；汇率风险；宏观经济复苏不及预期。

该股最近6个月获得机构13次买入评级、3次增持评级、2次优于大市评级、2次"买入"评级、2次跑赢行业评级、2次强推评级、1次推荐评级、1次“买入”投资评级。